数字货币系列报告bitshares之bitcny,有一个村庄叫

作者: 冶金矿产  发布:2019-11-26

有一个村庄叫bts

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遥远的地方,有个村庄,叫bts。

        bitshares的核心功能之一是锚定一切资产(btsX),btsX是bitshares系统利用智能合约,对一切可以被定义的资产用bts(比特股,bitshares发行的代币,相当于bitshares的股票)进行锚定,比如美元,比如人民币,比如石油,比如黄金等等。在bitshares中已广泛应用的锚定资产有bitusd、bitcny等。bitshares通过“市场预测机制”,“3倍价值的bts抵押”,“市场共识机制”,“市商”等机制,将bitusd、bitcny能够永恒地实现1bitusd=1美元(usd),1bitcny=1cny(人民币)。下面以bitcny为例,来叨叨bitshares锚定一切资产的原理和面临的一些问题。

一天,村长说,为了维系村子的运营,我要发行一种纸币叫cny,这玩意如果要和周围村子正在使用的rbm兑换 ,可以1:1兑换。

一、bitcny是什么?

村里人牛二说,你这就是一张纸,怎么能兑换邻村那么牛逼的rmb呢?村长说,cny可以兑换咱们村里的任何物品(我们将它们统称为bts吧),比如咱村新盖的房子,100平方的,用20万个cny就可以购买了。

      Bitcny就是bitshares系统的一种“货币”,通过3倍抵押价值的bts“铸造”出bitcny,bitcny实质上是智能合约,它精妙地使用多种机制共同来实现永恒地与人民币1:1的等值,不会受bts价格波动的影响,用户们可以利用bitcny在市场剧烈震荡避险,可以安全、方便地使用bitcny与人民币进行通兑,打通法币与区块链之间的“屏障”,给投资人一个易用、安全的进入区块链的通道。

牛二说,村长别吹了,就咱们的房子,10万都卖不出去。

二、bitcny解决了什么?

村长说,你别急。你没看见县衙要求都必须使用rbm买东西,邻村有人在偷偷使用qq币买东西,咱们发行cny就是满足这些人的需求。

      1.解决了数字货币与法币之间的通兑问题。在“郭嘉”尚未关停交易所之前,投资者是可以通过中心化的交易所直接用法币兑换数字货币的,这时bitcny的使用就有限,2017年9月4日“郭嘉”关停了交易所之后,法币通道被截断,于是bitcny便有了广泛应用的场景,区块链场外资金能够通过cny兑换bitcny进入到场内进行交易,而场内的资金也能够通过bitcny兑换cny结算收益。

那怎么玩呢?

      2.解决了信任问题。中心化交易所发行的法币锚定资产,比如usdt,是由中心化交易所按1:1的比例在银行存入相应的美元,从而实现锚定的。但既然是中心化的交易所,就可能会出现挪用客户资金、监守自盗、超发(2017年11月21日usdt被盗3000万美元事件也被怀疑实际是Tether超发usdt后用于掩盖事实的手段)等问题。而bitcny是通过bitshares这个去中心化的交易所,通过一系列制度设计保障了bitcny能够恒定地锚定cny,bitcny从产生到交易到赎回,整个过程由智能合同执行和保障,去除了人的因素,公开且透明,所有的交易均可以查询,完全去中心化。

cny不值钱,就是我们村的借条,谁来我们村给我们rbm,我们给他个借条,拿这个借条,可以在我们村买任何bts类东西。当然,不只是村委会盖章开借条,我们可以授权周围十几个村子都有这种权力,这就是去中心化的设计。

      3.解决了区域限制的问题。银行账户里有cny,你不能够全世界无限制地转移、使用,bitcny实质上也是一种加密数字货币,能够在全世界自由的转移和处置资产,不受任何人任何组织的干涉。Cny在世界的影响越大,bitcny在世界的影响就会有多大,甚至可能比cny更广泛地被全世界使用。

比如刚才说的房子,你掏20万cny买了我们的房子,就是真正有了我们村的bts资产,这个资产你可以拿着等着增值,可以进行交易,也可以抵押给我们,给你贷出三分之一的cny,你拿着这笔贷款还可以兑换更多的bts资产,继续进行交易。

      4.解决了长期持有bitcny的收益问题。持有bitcny是可以获得bitshares系统的“分红”的,根据最初的设置,持有bitcny“分红”年化能达到20%以上(但实际上是多少,需要核验)。投资者人持有bitcny,即使什么都不做,也能有一个可观的收益,这能够吸引更多的投资人在bitshares银行里“储蓄”bitcny。

牛二:就咱们村这点东西,人家也没什么用啊?

三、bitcny如何实现永恒锚定cny?

村长:也对也不对,对的是咱们村的资产长期看来一定是有限的。不对的是,有限是相对的,现在咱们是东西少,品种少,但是没看周围村子都在改造,村后的大水坑马上改造成国际观湖豪宅,随着周围村子的改造,咱们要做的就是跟着这个形势,不能掉队。将来在这儿投资经营的,都必须的使用这个cny,这样就会形成一个以cny为基础的生态,懂不懂,生态非常重要。

        这要从bitcny产生说起。当有投资人需要bitcny时,可以用2倍bitcny价值的bts作为保证金在bitshares内盘抵押,向bitshares系统借出bitcny,这时btscny就被“生产”出来了,生产出的bitcny可以1倍的价格卖给那些因各种原因不想持有bts的人,购买者要支付同等价值的bts(即1倍)。因此,就整个bitshares系统而言,1个bitcny就有了2倍用于抵押的bts和1倍用于兑换的bts,我们说每个bitcny都有3倍价值的bts作为保障,以此维持bitcny永恒地锚定cny。

别的村子的人都以为盖房子转钱,搞生意赚钱,其实最赚钱的是生态,以后cny不只在我们村,要让周围的村子都的使用cny才能与我们村进行交易。啥时候,cny成为全县,全省的硬通货,我们的生态就算差不多了。

        在特定的情况下,比如熊市或遭遇黑天鹅事件,bts价格大跌,没有人买bts了,系统也没有人用bts兑换bitcny了,怎么办呢?bitshares已经想好了,持有bitcny的投资人可以对抵押率低的人开始发起强制清算,简称强清,直到你持有的所有bitcny都换成了bts。系统以此保障了所有的bitcny都能够兑换成bts,这是bitshares保障bitcny能够永恒锚定cny的重要因素。

牛二:一开始不好搞吧,就我们现在这个摊子,会不会别人拿着这个借条cny找我们兑换,把我们搞倒闭了?

四、区块链需要bitcny吗?

村长:别人拿着借条,除了买东西,我们希望它们去抵押,抵押越多,我们越不怕,因为是有风险的。开始阶段是我们最困难的,一是很少有人来拿rbm换我们的借条,二交易量太少,专业点,就是交易深度不够,三愿意抵押的也不多。但是我们的生态这个概念值钱,我们一开始最艰难的是卖不出去这个概念,但是重要的是等待机会,机会很快就回来的。朝廷的rbm一年年贬值,省上县上的高官和生意人都在想着怎么让钱更保值,对咱们就是机会。

      bitshares的反对者们认为,区块链不需要bitshares以及由这个系统产生出来的bitcny这类锚定法币的数字货币,即使bitcny设计很精妙,那也是毫无意义的自娱自乐而已。一是因为区块链的货币有btc就已经足够了,其他的任何欲与btc竞争货币地位的都是没有意义的。二是因为连各国政府举全国之力要维持汇率的绝对稳定都是无用之功,更何况一个这么小规模的资产。三是bitcny的供应量实在太小,而且供应量很难上得去,根本无法满足商业级的需求。

牛二:我们怎么赚钱呢?

        btser们则认为,btc作为第一个区块链应用,有着不可替代的作用,但也有自身的一些问题,比如区块确认的速度,比如高额的转账费用。bitshares要建立一个理想自由金融市场体系,系统提供1.5秒的交易速度,每10秒就能产生一个区块,比起btc的10分钟产生一个区块,快太多了,这样才适合商业级的应用。

村长:我们可以收取交易费用,但是这不是我们的目标,我们的目标也不是这么小。
如果,有的人可能想增加杠杆,想来个渔翁得利,没那么容易,我们的房产的价格会波动的,如果大幅波动,我们就要求抵押的人加大投资,如果他不愿意,那就有可能会直接被爆仓,爆仓就把他玩出局了。

      2014年bitshares系统产生bitcny以来,bitcny已有效锚定cny满3年,这期间bts价格不论怎么波动,bitcny始终能够稳定地锚定cny,市场对bitcny锚定cny的共识已牢固地达成。未来bts价格不管是上升还是下跌,均不会影响bitcny稳定地锚定cny,这是bitshares系统的设计和人们已达成的共识所决定的。

我们也不怕强行挤兑。因为随时有爆仓风险,所以抵押的比例一直很低,比如30%,20%,10%,抵押了之后的人一定是要变换为bts资产的,因为没人傻到一直拿着一张借条等着涨价。借条是不会涨价的,只要有人需要,我们会授权周围村子一直盖章出具的,这样进来的人越多,借条就越多,借条越多,拿借条兑换bts资产的人就越多,毕竟长期来看,我们的bts资产总数量变化不是非常大,因此这些bts资产就会一直涨价。

        数字货币的投资,是T+0,全年无休息的交易的,而且涨跌幅度没有上下限,可以一飞冲天,一天就上升1000%,也可以一天就跌90%甚至归零,没有任何组织、任何机构、任何人能够保障你的投资安全,一切全凭你自己的判断和策略。数字货币投资的风险是巨大,投资人在区块链投资中,需要一个稳定的资产规避数字货币价格巨大波动,也需要一个稳定的资产打开与法币之间的通道,以便能让法币自由地进出区块链世界。基于这些原因,bitcny、bitusd等锚定法币的资产成为区块链领域重要的媒介,承担着不可替代的作用。

我们做大了这个生态,我们村的房子,还有其他资产就会越来越值钱,村民躺着数钱吧。这就是我们的未来。

五、bitcny的困境是什么?


      bitcny面临的困境——供应量难提高。bticny是由2倍价值的bts抵押产生的,保守的投资人为了追求安全,在抵押bts“借出”bitcny时会设置更高的抵押倍数,一般在5倍左右会比较安全了,但专业的人会更稳重些,抵押倍数设置在10倍,这样,即使遇到极端情况(天朝的9.4)也可以睡个安稳觉,不用担心被强制平仓。但这又导致了另一个问题,就是bitcny的供应量上不去,因为根据bts的流通量26亿来计算,平均抵押位数在20倍左右,有一部分原因是投资人是在中心化交易所购买的,没有转入到bitshares内盘中,而中心化交易所的bts是没有抵押的;另一部分原因是投资人没有意愿抵押手中的bts。这是导致bitcny供应量小的原因之一。

以上是白话bts,我们还有个专栏使用同样的方式解读《精通比特币第二版》,欢迎大家参与。

        但也有激进的投资人为了追求高收益,基于bts价格会上升或稳定的预期,会设置很低的抵押率,从而获得更多无利息无期限的bitcny,然后再利用抵押的bitcny进行二次投资以博取更高的收益。但这样做的风险也是巨大,因为bitshares系统还有作空机制,有些投资人专盯着这些低倍数的抵押单,找准机会就发起强制平仓,简称强平,也就是我们平时听到的爆仓,系统会以低于bts市价10%卖出抵押物,以保证足额偿还bitcny,剩余的bts会还给抵押人的账户内,被爆仓的投资人还会被系统处以5%的罚息。爆仓是按照喂价计算投资人用于抵押的bts市值,当用于抵押的bts比例低于1.75倍保证金时系统就会触发强平,系统强制将投资人抵押的bts按市价卖出。更为麻烦的是,一旦发生爆仓,不知状况的人们会产生恐慌,进而导至原本倍数较高一点的抵押仓也被爆仓,如此恶性循环,便是我们平时听到的连环爆仓。在牛市中连环爆仓的情况不多见,因为投资人们有着价格上升的预期,但熊市中特别是由牛转熊的过程中,连环爆仓的事件就经常发生。而连环爆仓的发生,又使得bts价格进一步下挫,bts价格的下挫又会导致bitcny的供量下降,恶性循环。

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